Pentingnya Pengetahuan Akan Merger, Akuisisi dan Konversi Dalam Dunia Bisnis

Categories: blog

Anda mungkin sangat sering mendengar atau menemukan istilah seperti merger, akuisisi dan konversi di dalam berbagai artikel bisnis, bukan? Tetapi sayangnya, ketiga istilah ini sangat jarang dijelaskan.

Sebagai pemilik usaha kecil, anda mungkin berpikir bahwa istilah tersebut hanya berlaku untuk perusahaan besar saja. Jika selama ini anda berpikir seperti itu, maka setelah membaca penjelasan yang akan kami sampaikan di dalam artikel ini, pemikiran tersebut akan hilang atau berubah.

Anda harus tahu bahwa banyak bisnis kecil yang juga menggunakan ketiga istilah ini. Anda hanya tidak tahu kapan mereka akan berguna untuk anda.

Kebanyakan pengusaha bisnis kecil tidak mengerti apa itu akuisis, merger dan konversi, sehingga mereka tidak menggunakannya di dalam praktis bisnisnya. Oleh karena itu, kali ini kami akan mencoba untuk memberikan sedikit penjelasan mengenai ketiga istilah ini untuk anda.

Apa Itu Akuisisi dan Bagaimana Ini Dapat Membantu Usaha Kecil?

Akuisisi adalah sebuah situasi dimana bisnis diambil alih oleh pihak lain. Bisnis yang dibeli tidak harus selalu disetujui untuk diakuisisi. Akuisisi ini sebenarnya memiliki pengertian yang cukup beragam dari orang yang satu dengan orang yang lainnya.

Tapi untuk anda yang mungkin baru pertama kali mendengar istilah ini dan belum begitu mengerti tentang apa itu akuisisi, berikut ini kami akan memberikan beberapa pengertian akuisisi menurut beberapa ahli.

Setelah membaca seluruh pengertian tersebut, barulah anda membuat atau mengambil kesimpulan anda sendiri. Bukankah akan jauh lebih mudah untuk memahami sesuatu ketika kita yang menyimpulkannya sendiri? Tanpa basa-basi lagi, berikut adalah definisi akuisisi menurut beberapa ahli.

  • M.A. Weinber

Menurut M.A. Weinber, Akuisisi adalah “A transaction or a series of transaction whreby a perosn (individual, group of individuals, or company) acquires control over the assests of a company, either directly by becoming the owner of those assets, of indirectly by obtaining control of the management of the company”.

Artinya, itu adalah sebuah transaksi atau serangkaian transaksi dimana seseorang berhak atas aset-aset dari suatu perusahaan, baik secara langsung menjadi pemilik aset-aset tersebut, atau secara tidak langsung dengan mengambil pengendalian atas manajemen
perusahaan tersebut.

  • Charles A. Scharf

Menurut Charles A. Scharf, Akuisisi adalah suatu transaksi di mana pihak pembeli (terbatas pada perusahaan) memperoleh seluruh maupun sebagian aset-aset atau usaha dari pihak penjual, atau seluruh maupun sebagian saham atau sekuritas lain dari pihak penjual, dimana transaksi tersebut dilakukan berdasarkan kesepakatan antara pihak pembeli dan pihak penjual.

Pengertian umum istilah akuisisi mencakup bentuk-bentuk transaksi yang lebih spesifik misalnya merger, konslidasi, akuisisi, aset dan akuisisi saham.

  • Summer N. Levine

Menurut Summer N. Levine , Akuisisi adalah transaksi yang terjadi antara dua pihak, di mana salah satu pihak, yang posisinya sebagai pembeli, pada akhirnya mendapatkan dan menjadi pemilik sebagian besar atau seluruh kekayaan dari pihak yang lain, sebagai penjual.

Munir Fuady

Menurut Munir Fuady, Akuisisi adalah satu komponen dari tiga serangkaian perbuatan hukum, yaitu merger, konsolidasi dan akuisisi.

  • Sudana (2011)

Menurut Sudana, Akuisisi adalah penggabungan dua perusahaan, yang mana perusahaan akuisitor membeli sebagian saham perusahaan yang diakuisisi, sehingga pengendalian manajemen perusahaaan yang diakuisisi berpindah kepada perusahaan akuisitor, sementara kedua perusahaan masing-masing tetap beroperasi sebagai suatu badan hukum yang berdiri sendiri.

  • Brealy, Myers, & Marcus (1999, p. 598)

Menurut Brealy, Myers, & Marcus, Akuisisi adalah pengambil-alihan (takeover) sebuah perusahaan dengan membeli saham atau aset perusahaan tersebut, perusahaan yang dibeli tetap ada.

  • P.S. Sudarsanan

Menurut P.S. Sudarsanan, Akuisisi adalah sebuah perjanjian, dimana sebuah perusahaan membeli aset atau saham perusahaan lain, dan para pemegang dari perusahaan lain yang menjadi sasaran akuisisi berhenti menjadi pemilik perusahaan.

  • Michael A. Hitt

Menurut Michael A. Hitt, Akuisisi adalah memperoleh atau membeli perusahaan lain dengan cara membeli sebagian besar saham dari perusahaan sasaran.

Setelah anda membaca beberap pengertian akuisisi di atas? Apa yang bisa anda simpulkan?

Jenis- Jenis Akuisisi

Ada dua jenis akuisisi yang dikenal saat ini, yaitu: saham dan aset. Pada akuisisi saham, pembeli harus membeli saham pengendali. Meskipun ini umumnya dianggap sebagai 50% plus 1, dimana sebuah perusahaan publik besar kemungkinan besar memiliki ribuan pemegang saham dengan hanya sedikit yang memiliki jumlah yang signifikan.

Jika pembeli dapat meminta pemegang saham untuk setuju menjual saham mereka dengan harga tertentu, pembeli dapat memiliki saham pengendali di perusahaan. Ini dapat terjadi pada usaha kecil dan menengah, termasuk perusahaan terbatas atau LLC sebagaimana mereka disebut.

Sebuah bisnis kecil sekalipun memiliki kemungkinan memiliki beberapa ratus pemegang saham yang dapat dijadikan sebagai calon pembeli. Pemegang saham tersebut memiliki hak untuk menjual saham mereka dengan harga tertinggi, terlepas dari pendapat manajemen.

Seorang pembeli juga dapat menawarkan untuk memperoleh keuntungan keanggotaan dalam suatu LLC. Akan sulit untuk membuat para pihak setuju dengan nilai saham mereka, itulah sebabnya mengapa akuisisi tidak selalu berhasil dilakukan. Untuk dapat menilai saham dalam bisnis, dibutuhkan akuntan yang berpengetahuan luas dan biasanya akan sulit untuk membuat semua orang setuju.

Di sinilah akuisisi aset ikut bermain. Akuisisi aset bisa terjadi ketika perusahaan atau LLC hanya memiliki nilai barang yang terbatas. Dalam akuisisi aset, pembeli dapat memilih untuk membeli aset apa pun yang diinginkannya selama tidak dijual dalam bisnis biasa.

Sebagai contoh, anda mungkin tertarik dengan perusahaan yang memproduksi disinfektan kimia yang baru-baru ini dilarang di beberapa negara bagian. Akibatnya, nilai perusahaan berkurang dan mungkin menuju kebangkrutan. Dalam penjualan aset, pembeli mungkin ingin membeli peralatan di lapangan, gedung dan peralatan produksi bernilai tinggi lainnya.

Pembeli tidak memerlukan formula kimia atau daftar pelanggan, karena akan menggunakan fasilitas dan peralatan untuk memperluas produksi produk lain yang sudah ada. Ini bisa rumit karena akuntan, analis dan penilai diperlukan untuk menentukan nilai aset. Penjual tidak berkewajiban untuk menandatangani perjanjian jika tidak menganggap harganya adil.

Manfaat Akuisisi

 

Meskipun terkadang akuisisi dianggap sebagai hal yang bersifat negatif, namun sebenarnya akuisisi juga memiliki sejumlah manfaat tertentu. Logikanya, tidak mungkin ada perusahaan yang mau melakukan akuisisi jika ternyata mereka tidak akan mendapatkan apa-apa.

Untuk lebih jelasnya, adapun beberapa manfaat dari akuisisi yang bisa dirasakan oleh perusahaan adalah sebagai berikut:

  • Memperoleh kemudahaan dana atau pembiayaan
  • Memperoleh cashflow dengan cepat
  • Mendapatkan karyawan yang telah berpengalaman
  • Mendapatkan pelanggan tetap tanpa merintis dari awal
  • Mendapatkan sistem operasional dan dan administratif yang tetap
  • Meminimalisir risiko kegagalan bisnis atau risisko usaha
  • Mendapatkan kendali atas perusahaan lain
  • Menghemat waktu untuk memasuki bisnis baru
  • Mendapatkan infrastruktur dalam mencapai pertumbuhan yang lebih cepat
  • Menguasai pasokan bahan baku dan bahan penolong
  • Memperbesar ukuran perusahaan

Apa itu Merger dan Bagaimana Ini Dapat Memperkuat Bisnis Kecil?

 

Merger biasanya terjadi ketika dua atau lebih bisnis ingin bergabung dan menjadi satu kesatuan. Banyak bisnis dapat mengambil bagian dalam merger, tetapi pada akhirnya, hanya ada satu orang yang selamat. Entitas yang masih hidup memiliki semua aset dan kewajiban perusahaan yang merupakan pihak dalam merger.

Banyak bisnis kecil yang terlibat dalam merger ketika bisnis mereka sedang dalam posisi atau kondisi yang baik, akan tetapi tetap saja mereka masih perlu membawa pertumbuhan bisnis tersebut ke tingkat berikutnya. Sinergi antar perusahaan memungkinkan pembagian aset, kewajiban dan skala operasi tertentu.

Ada dua jenis merger yang bisa anda temui di sekitar anda, yaitu: merger umum dan merger parent-subsidiary.

Merger umum biasanya dilaksanakan di bawah undang-undang merger umum. Penggabungan atau merger ini bersifat umum, yang dalam arti bahwa mereka tidak spesifik dan berpotensi berlaku untuk semua merger. Penggabungan apa pun dapat diefektifkan di bawah undang-undang merger umum, sekalipun itu adalah jenis merger khusus atau merger spesial.

Biasanya, pemegang kepentingan di non-survivor biasanya akan mendapatkan keuntungan pada orang yang selamat.

Dalam merger umum, semua dewan dari semua perusahaan konstituen harus menyetujui rencana penggabungan. Para pemegang saham perusahaan yang menggabungkan diri harus selalu menyetujui rencana tersebut, karena melibatkan perubahan yang radikal dan mendasar dalam kepemilikan mereka.

Para pemegang saham dari korporasi yang bertahan hidup biasanya tidak perlu menyetujui rencana tersebut, karena perusahaan mereka akan terus ada dan sifat dari kepentingan ekuitas mereka tidak berubah secara mendasar.

Merger Entity and Parent-Subsidiary

 

Jenis entitas lainnya adalah seperti Kemitraan dengan Tanggung Jawab Terbatas, yang juga dapat bergabung dengan perusahaan dan di sebagian besar negara bagian, dimana salah satu pihak mungkin adalah pihak survivor.

Beberapa contoh lain dari penggabungan entitas dapat mencakup satu perusahaan terbatas, yang bergabung dengan satu  perusahaan terbatas lainnya yang menggabungkan kekuatan dengan kemitraan terbatas.

Sebagai tambahan, ada pula merger yang terjadi di antara entitas domestik dan asing. Sebgai contoh sebuah perusahaan Georgia mungkin mengejar merger dengan Michigan LLC berdasarkan undang-undang.

Merger Parent-subsidiary ini sering disebut sebagai merger bentuk pendek, karena mereka pada umumnya ini tidak membutuhkan banyak pekerjaan seperti merger biasa.

Dalam kasus merger semacam itu, parent dapat menggabungkan anak perusahaannya ke dalam dirinya atau menggabungkan diri ke dalam anak perusahaan.

Hampir semua negara bagian membutuhkan persentase kepemilikan berdasarkan undang-undang sebelum penggabungan bentuk singkat dapat digunakan. Negara-negara mayoritas membutuhkannya sekitar 90%, tetapi sebagian kecil negara bagian memerlukan persentase yang lebih besar atau lebih kecil.

Teori untuk mengizinkan prosedur ini adalah bahwa blok minoritas pemegang saham tidak dapat memblokir merger, bahkan jika mereka menginginkannya, kecuali dinyatakan secara khusus di bawah undang-undang negara bagian, bentuk singkat prosedur induk atau sub induk berlaku hanya untuk situasi dimana anak perusahaan digabung menjadi induk.

Manfaat dari ini adalah bahwa ia dapat meminimalkan biaya dan pemakaian waktu yang sia-sia, serta permintaan proksi dari perusahaan-perusahaan yang dimiliki publik.

Perbedaan Antara Merger dan Akuisisi

Merger dan akuisisi sebenanya adalah dua kata yang paling sering disalahpahami di dalam dunia bisnis. Kedua istilah ini sering digunakan dalam referensi untuk bergabung dengan dua perusahaan, tetapi pada dasarnya terdapat perbedaan utama yang terlibat saat menggunakan kedua istilah tersebut.

Poin-poin yang disajikan di bawah ini akan menjelaskan perbedaan substansial antara merger dan akuisisi secara terperinci:

  • Jenis strategi perusahaan di mana dua perusahaan bergabung untuk membentuk perusahaan baru dikenal sebagai Merger. Strategi perusahaan, di mana satu perusahaan membeli perusahaan lain dan mengendalikannya, dikenal sebagai Akuisisi.
  • Pada merger, kedua perusahaan itu bubar untuk membentuk perusahaan baru, sedangkan dalam akuisisi kedua perusahaan itu tidak kehilangan eksistensinya.
  • Di dalam merger, dua perusahaan dengan sifat dan ukuran yang sama berjalan bersama. Tidak seperti akuisisi, di mana perusahaan yang lebih besar mengalahkan perusahaan yang lebih kecil.
  • Dalam merger, jumlah minimum perusahaan yang terlibat adalah tiga, tetapi dalam akuisisi, jumlah minimum perusahaan yang terlibat adalah 2.
  • Merger dilakukan secara sukarela oleh perusahaan, sementara akuisisi dilakukan secara sukarela atau tidak sukarela.
  • Dalam merger, ada lebih banyak formalitas hukum dibandingkan dengan akuisisi.

Baik itu merger ataupun akuisisi, keduanya tetap memiliki pro dan kontra. Merger tidak membutuhkan uang tunai untuk menyelesaikan masalah, tetapi mengencerkan kekuatan masing-masing perusahaan. Sedangkan Akuisisi membutuhkan uang dalam jumlah besar, tetapi kekuatan pembeli adalah mutlak.

Karena merger sangat jarang dan pengambilalihan dilihat sebagai sesuatu yang negatif, kedua istilah itu kian menjadi semakin dipadukan dan digunakan bersama-sama.

Restrukturisasi perusahaan kontemporer biasanya disebut sebagai merger dan akuisisi (M & A) transaksi, bukan hanya merger atau akuisisi. Perbedaan praktis antara kedua istilah secara perlahan mulai terkikis oleh definisi baru transaksi M & A.

Konversi Badan Usaha dan Re-Domestikasi

Konversi adalah perangkat lain yang memungkinkan bisnis untuk berubah ketika diperlukan. Konversi adalah transaksi entitas tunggal atau tempat entitas bisnis dapat mengubah jenis entitasnya atau berpindah pada kedudukan yang lain.

Beberapa negara lebih memilih untuk pindah ke domestikasi ulang lain daripada melakukan konversi. Entitas yang ada yang ingin diubah disebut entitas lama atau konversi. Entitas baru ini disebut entitas yang dikonversi atau dihasilkan.

Konversi seperti merger dalam entitas yang dikonversi memiliki semua tugas, utang, kewajiban dan sumber daya sebagai entitas lama. Entitas yang dikonversi dianggap telah ada tanpa gangguan dan akan memiliki tanggal pembentukan yang sama, dengan entitas lama dengan jenis entitas baru atau negara asal.

Mungkin juga ada konsekuensi pajak, jadi disarankan pemilik bisnis berkonsultasi dengan penasihat pajak sebelum terlibat dalam transaksi ini. Bahkan, beberapa entitas akan mengonversi utang yang lain karena masalah terkait pajak.

Jenis-jenis Bisnis Kecil dan Konversi Perusahaan

Sebenarnya, ada beberapa jenis bisnis kecil dan contoh konversi yang umum dilakukan oleh masyarakat, termasuk diantaranya adalah yang berikut ini:

  • Korporasi menjadi LLC
  • LLC menjadi LP
  • Kemitraan umum menjadi kemitraan terbatas
  • LLC menjadi perusahaan

Bukan hanya itu saja, ada juga contoh di mana perusahaan bisnis dapat menjadi perusahaan nirlaba atau sebaliknya. Entitas mengubah siapa mereka, karena manfaat yang datang dengan keberadaan mereka yang baru ditemukan. Sebuah LLC dapat mengkonversi perusahaan jika berencana untuk go public.

Sebagian besar entitas yang diperdagangkan secara publik adalah perusahaan. LLC yang sama juga dapat memutuskan bahwa ia ingin melarikan diri dari pajak berganda, yang mempengaruhi perusahaan bisnis dan hanya melewati pajak.

Sebuah perusahaan kecil dapat memutuskan apakah mereka ingin menghapuskan kewajiban perusahaan demi sebuah LLC, yang memiliki persyaratan lebih santai seperti pertemuan, pemungutan suara dan lain sebagainya. Dalam hal ini, konversi, jika disetujui oleh anggota, akan menjadi sederhana dan cara mudah untuk mencapai tujuan tersebut.

Kemitraan umum dapat menentukan bahwa lebih menguntungkan, untuk memformalkan urusannya dengan mendaftar pada lembaga pengarsipan negara tertentu, sebagai kemitraan terbatas atau kemitraan kewajiban terbatas dan menikmati perlindungan yang diberikan oleh salah satu dari jenis entitas ini.

Kesimpulan

Di dalam lingkungan bisnis saat ini yang penuh dengan banyak rintangan untuk pertumbuhan dan ekspansi, sangat perlu untuk mengetahui bahwa ada beberapa alat yang tersedia, yang sebenarnya bisa digunakan untuk membantu usaha kecil dalam mencari keadaan yang lebih baik.

Akuisisi, merger dan konversi adalah contoh dari beberapa alat yang tak ternilai, yang dapat dimanfaatkan dalam bisnis-bisnis tertentu untuk memperluas, memperkuat perlindungan tanggung jawab, mengurangi beban pajak dan meningkatkan profitabilitas.

Sudah tahukan sekarang apa itu akuisisi, merger dan konversi serta perbedaannya? Agak sulit memang kalau hanya sekedar membacanya secara teori, apalagi kalau ini baru yang pertama kalinya anda mengetahui atau mengenal istilah ini.

Tapi semakin sering anda membaca informasi-informasi tentang ketiga istilah dalam dunia bisnis ini, maka anda akan semakin mengerti dan akan ada banyak hal yang bisa anda ketahui dari bacaan tersebut.

Jadi, untuk anda para pengusaha yang baru merintis bisnis, baik itu bisnis kecil-kecilan atau bisnis besar sekalipun, anda harus memiliki pengetahuan tentang hal ini. Ini akan sangat membantu anda dan usaha yang anda jalani dikedepannya.

Itu saja yang bisa kami sampaikan di artikel kali ini. Berikutnya kami akan memberikan informasi-informasi menarik lainnya yang mungkin saja akan berguna untuk anda.